2021年上半年中國涂料行業經濟運行情況分析

　　2021年上半年，在國外疫情依然肆虐，國內疫情基本平穩的大環境下，中國經濟發展總體進入快速復蘇時期。根據國家統計局發布信息，1—6月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額42183.3億元，同比增長66.9%（按可比口徑計算），比2019年1—6月份增長45.5%，兩年平均增長20.6%。

　　一、上半年涂料行業上下游領域發展趨勢分析

　　上半年，在41個工業大類行業中，39個行業利潤總額同比增加，1個行業扭虧為盈，1個行業持平。在涂料行業相關上下游領域，其中化學原料和化學制品制造業增長1.77倍，利潤總額同比增長超過176.8%（表1），遠高于其行業營業收入增長率及成本增長率，說明化學原料和化學制品制造市場價格基本上保持高位運行；而下游包括汽車制造、家具制造、機械制造等領域營收增長平均在25%左右，較涂料行業上半年主營業務收入增速34.4%（以2020年同期數據作為對比基數）略低，說明下游市場活躍性仍偏低，對涂料市場的正向拉動還略顯不足。進入下半年，尤其是第三季度，涂料下游市場的活躍性和需求將極大程度決定涂料行業本年度營收和利潤增長幅度。

　　表1 2021年上半年涂料上下游重點行業領域經濟運行數據簡況

（數據來源：國家統計局公開數據整理）

　　二、上半年涂料行業經濟運行分析

　　1、上半年行業總體經營數據分析

　　2021年上半年，根據統計表觀數據分析，中國涂料行業整體經濟運行情況平穩，實現主營業務1699.95億元、利潤總額110.82億元、產量1341.61萬噸，較2020年同期分別增長34.4%、32.1%、32%，但鑒于2020年受新冠疫情對市場和生產系統帶來的影響，對比基數較低，不足以正常反應行業真實發展情況，因此，將2021年上半年數據與2019年同期數據進行對比分析如下，見圖1。

圖1  2021年上半年與2019年上半年經營、產量數據對比圖

　　對比2021年上半年和2019年上半年全國涂料行業經營數據顯示，行業營收和利潤總體依然處于正增長趨勢，但較2020年數據基數對比增長率低了約15個百分點；產量數據方面，總體增長速率較2020年數據基數增長率同期水平高9個點左右。整體情況反映出2021年上半年中國涂料行業經濟運行仍處于平穩增長階段，行業企業管理人員應對市場保持冷靜分析視角，并未形成疫情低谷后的爆發式增長趨勢。

　　2、上半年行業發展特征因素分析及應對策略

　　（1）成本上漲加速，控制成本保增量

　　對比2021年上半年與2019年上半年涂料行業經濟運行成本（見圖2），財務成本、銷售成本、營業成本總體呈上漲趨勢，管理成本基本平穩，與當下經濟大環境因素關系密切。

圖2  2021年上半年與2019年上半年涂料行業經濟運行成本對比圖

　　營業成本。營業成本基本處于12%以上增長率，給行業利潤增長帶來下拉影響，應引起行業高度重視。營業成本主要包括：原材料采購成本、人工成本(工資)和固定資產折舊等。根據中國涂料工業協會對公開數據的收集以及對行業企業調研情況分析，2020年下半年至2021年上半年期間，涂料上游原材料價格始終處于高位運行，如鈦白粉、樹脂、助劑，市場持續爆出漲價新聞，涂料行業發展壓力較大；企業技術、管理人才流動性增大，普通工人招工難等已經成為影響部分企業正常生產的關鍵因素，為保障員工的穩定性，重大節假日期間，常出現企業包車提前接員工返程的新聞，體現了企業管理者對員工返廠的重視，同時也反映出企業管理者對企業員工穩定性的焦慮心理；固定資產折舊屬于常規成本，對成本增長的拉動有限。

　　產品銷售成本和財務成本。產品銷售成本和財務成本增長率處于上升階段，一方面說明涂料下游領域對涂料產品的需求增長期望還不夠高，涂料企業營銷依然處于相對弱勢，議價權不足；另一方面，因近年來化工領域環保、安全等突發事件頻發，使國家對化工企業的管控加嚴，包括企業搬遷入園、停產、加裝環保設備等，同時還采取了收緊銀行貸款等措施，涂料行業企業受到一定程度影響，財務成本增長較快。

　　建議：第一，企業應重點關注營業成本中的原材料采購成本，采取集采等方式增加自身議價權；第二，重視產品高質量、綠色方面的發展競爭，而非低端同質化競爭，增加研發等人力成本、材料成本投入，降低銷售成本和財務成本，從而達到以質促量、以質換價的目的，保證企業營收增量。

　　（2）負債增長應重視，應收賬款需減量，降低資金風險

圖3  2021年上半年和2019年上半年涂料行業經營數據對比圖

　　對比2021年上半年和2019年上半年涂料行業產成品、存貨、負債、應收賬款增長情況（圖3），月累計增長率均呈上升趨勢，尤其是第二季度增長率增速明顯，具體分析如下：

　　應收賬款。一季度應收賬款總額與2019年同期水平基本持平，增長率處于3%以內，屬于較低水平。第二季度應收賬款總額較2019年同期明顯增長，1-5月、1-6月累計增長幅度均超過50億元，應收賬款增長率達到7%以上，說明涂料行業進入第二季度應收賬款積壓快速增長，生產企業資金流速明顯減弱，對企業正常生產造成不利影響。

　　存貨和產成品。據圖3所示，對比分析2021和2019上半年同期存貨總額數據，2021年存貨額總體高于2019年同期水平，截止6月底增長總額超過55億元，存貨總額及存貨額增長率自四月份開始增速加快，超過17%，六月份已超過20%，說明上半年涂料行業存貨壓力在加劇，目前來看暫時主要集中于第二季度。

　　產成品方面，增速趨勢與存貨增長幾乎一致，第一季度及第二季度初期增量與2019年幾乎保持平衡，自5月份開始出現明顯增長，考慮到第三季度的市場供應需求，屬于正常增長范圍之內。

　　企業負債。對比2019年各月度累積負債總額，2021年上半年企業負債總額增長明顯，各月度累積增額在250億元左右，增速均超過20%，充分說明上半年涂料行業企業在運營資金方面壓力增長較快，負債率不降反升，需重點關注。

　　建議：根據涂料行業的特殊性，第三季度會迎來銷售與施工的高峰期，存貨壓力會適當減小，增速降低，各企業也應高度關注市場供需關系，適當調整生產任務，降低庫存風險。企業下半年應高度關注應收賬款和負債增速，增強資金流速，減少流動資金風險，減輕企業壓力。

　　（3）散發零星疫情影響

　　上半年國內個別地區出現的散發零星疫情對所屬地區企業生產、物流、物資供應等產生較大影響，最終使企業成本快速增長，市場供給產生滯后效應或暫時停擺。相關情況已引起國家工業和信息化部高度重視，針對散發疫情重點地區企業疫情防控、生產保障、物資供應、物流疏導等重點問題給予了即時協調解決，貨物供應及市場恢復仍需要一定時間。

　　建議：受影響地區行業企業可就具體生產、物流、地方防控政策細節等問題即時與中國涂料工業協會溝通，通過協會途徑快速反饋至國家工業和信息化部，針對具體問題形成快速反應機制，并予以協調解決。

　　總的說來，2021年上半年，中國涂料行業經濟運行整體情況平穩，屬于正常增長范疇，但上半年上游原材料漲價潮以及長期的高位運行態勢，給企業成本造成了較大影響，因此，行業企業應對成本、負債、應收賬款等快速增長問題和下游需求增長影響保持高度關注，即時調整產品結構、生產訂單，爭取第三季度贏得更優秀的發展業績。

　　2021年8月24日

　　來源：全文刊登于《中國涂料》2021年第8期

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